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„STO Development: Wie man eine STO entwickelt“ – Content:
- STO Token Features
- Type of STO Development
- Wie entwickelt man ein STO?
- „STO Development: Wie man eine STO entwickelt“ – Fazit
STO Token Features
Ein ERC20 Token entspricht leider nicht den Anforderungen eines regulatorischen wertpapiergesicherten Tokens. Es müssen Features wie Gaspreise, Engpässe und Protokollkonzepte eingebaut werden. Um diese Probleme zu überwinden, musst du maßgeschneiderte skalierbare Blockchain Lösungen und Smart Contracts implementieren. Dieser Anforderungen kannst du zum Beispiel mit Ethereum, Hyperledger oder Stella umsetzen.
Diese Features musst du zu einem ERC20 Token implementieren:
Rechtskonformität
Die ausgegebenen Security-Tokens müssen in einen Smart Contract eingebettet sein. In diesem müssen die regulatorischen Vorgaben kodiert sein. Dazu gehören die rechtlichen Rahmenbedingungen für die Mittelbeschaffung, die Regeln für die Qualifikation der Anleger und die Transaktionsbeschränkungen für den Transfer.
Globale Beteiligung
Security Tokens können grenzüberschreitend gehandelt werden, dafür müssen sie dem Wertpapiergesetzt entsprechen. Deshalb müssen Security Token und der Sekundärhandel mit Konditionalität auf einem Smart Contract entwickelt werden.
Transparenz
Security Tokens liegen auf einer Blockchain und sind deshalb für jeden sichtbar. Dieses transparente Ökosystem des Krypto Marktes fallen unter dem Geltungsbereich der staatlichen Regulierung. Der Prozess der Transferagenten wird automatisiert, sodass die Unternehmer auf einfachere und kostengünstigere Weise Gelder beschaffen können.
Wertersatz
Mit STOs kannst du Token an Investoren neu ausgeben. Was passiert aber, wenn ein Investor seine Key verliert? Deshalb muss der Wallet für den STO mit den gesetzlichen Bestimmungen kompatibel sein. Das bedeutet, dass Anleger ihre verloren Wertgegenstände wieder zurückfordern können.
Type of STO Development
Es gibt unterschiedliche STO Typen, zwischen denen du dich entscheiden kannst. Im Folgenden zeigen wir dir die 3 wichtigstens Token Arten.
Equity Token
Bei diesem STO wird jeder Token durch eine Aktie gedeckt. Dadurch hast du mit dem Security Token die gleichen Rechte wie Aktionäre mit einer Aktie. Das bedeutet, dass du damit Abstimmungsrechte und Dividenden erhälst.
Asset Token
Asset Tokens sind die bekannteste Art von STOs. Hinter jedem Security Token steht ein reales Gut wie Gold, Immobilien oder andere Wertgegenstände. Diese Tokens sind deshalb so interessant, weil ein Vermögenswert hinter dem digitalen Asset steht. Diese Reserve macht den STO zu einem regulatorisch konformen Asset.
Debt Token
Wenn du hinter einem Security Token keine Aktie oder ein Asset stehen haben möchtest, gibt es noch die Möglichkeit von Debt Tokens. Hinter diesem Token steht das Versprechen einer Rückzahlung. Das bedeutet, dass ein Kredit hinter dem Security steht. Dadurch ist es dir möglich, schnell und einfach Fremdkapital zu generieren.
Wie entwickelt man ein STO?
STOs haben das Potenzial die Art und Weise wie wir Geld fundraisen oder investieren maßgeblich zu verändern. Aber wie entwickelt man ein STO? Wir zeigen dir die wichtigsten Schritte.
Schritt 1: Sicherheiten finden
Im ersten Schritt ist es wichtig herauszufinden, welche Sicherheiten du digitalisiert haben möchtest. Hierfür musst du eine sorgfältige Due-Diligence Prüfung vornehmen. Anschließend werden für das Asset alles wichtigen Parameter festgelegt.
Schritt 2: Rechtsprüfung
Als Nächstes musst du die Rechtsprechung in Bezug auf die Wertgegenstände überprüfen. Das bedeutet, dass zum Beispiel dein Kreditrating und alle anderen Parameter überprüft werden.
Schritt 3: Zweckgesellschaft gründen
Wenn Wertpapiere oder Wertgegenstände in Security Token umgewandelt werden, ist es ratsam eine Zweckgesellschaft zu gründen. Diese werden auch SPV/SPE und sind dann sinnvoll, wenn du mit den Tokens handeln möchtest.
Schritt 4: Dezentrale Plattform auswählen
Als 4. Schritt solltest du dir überlegen, auf welcher Blockchain Plattform dein Token entwickelt. Die besten hierfür sind Ethereum, Hyperledger oder Stellar. Bei Ethereum mit dem ERC20 Token solltest du jedoch aufpassen, da hohe Gaspreise, die Überlastung der Netze und die Änderungen der Protokolle keine ideale Lösung für dein STO sind.
Schritt 5: Wirtschaftsprüfung
Nun musst du noch deine Wertgegenstände von einer Wirtschaftsprüfungsgesellschaft überprüfen lassen. Es wird dann ein Wert pro Security Token vorgeschlagen und zu welchem Preis er ausgegeben werden sollte.
Schritt 6: Dashboard erstellen
Nachdem du den Token erstellt hast und alle Regeln mit Smart Contract festgelegt wurden, musst du ein Dashboard für das Investorenmanagement für den Emittenten und das Fondsmanagement für die Investoren bereitgestellt. Die Dashboards muss die KYC/AML, die Überprüfung durch akkreditierte Investoren und Stimmrechte umfassen. Das ist vor allem für die Investoren und Projekteigentümer wichtig.
Schritt 7: Security Token Offering (STO)
Nun kannst du im Rahmen eines Security Token Offering (STO) deine Security Token Investoren anbieten. Diese entsprechen der gesetzlichen Bestimmungen eines gesetzeskonforme Wertanlage. Und da der Smart Contract die Automatisierung der gesetzlichen Anforderungen gewährleistet, brauchst du auch keine Drittanbieter.
– Schritt 8: Wertpapiermünzenbörse notieren
Sobald der STO Prozess abgeschlossen ist, musst du die Security Tokens an der Wertpapiermünzenbörse notieren. Dann können Investoren auf dem Sekundärmarkt mit deinem Token handeln. Diese können dann auch über Over The Counter (OTC) gehandelt werden, wo die akkreditierten Investoren direkt mit den Token Besitzern handeln können.
„STO Development: Wie man eine STO entwickelt“ – Fazit:
Ein STO zu entwickeln ist nicht wirklich kompliziert, wenn man alle Entscheidungen und wichtigen Schritte berücksichtigt. Zu Beginn solltest du entscheiden, welche Features dein STO haben sollte. Danach ist es wichtig zu bestimmen, was für eine Art von Security Token du entwickeln möchtest. Wenn du dir darüber im Klaren bist, kannst du dein STO entwickeln. Dafür musst du entscheiden, welche Sicherheiten du digitalisieren willst, eine Rechtsprüfung vornehmen und dann eine Zweckgesellschaft gründen. Anschließend musst du eine dezentrale Plattform auswählen, eine Wirtschaftsprüfung vornehmen, ein Dashboard erstellen, das STO durchführen und an der Wertpapiermünzenbörse notieren. Wenn alle Schritte befolgst, wird die Erstellung eines STO gelingen.
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